쎄미시스코(136510) 2016.04.20 탐방보고서

10 Comments on 쎄미시스코(136510) 2016.04.20 탐방보고서

1. 작년 사분기 수주증가로 인해 실적이 대폭 개선되었지만, 그동안의 부진이 다소 걸립니다. 그 동안 적자를 기록한 이유는 무엇인지 알고 싶습니다.

2. 2015년 3Q에는 LCD분야에, 4Q OLED에 대한 투자가 진행되어 실적이 대폭 개선되었습니다. 수주를 받아야 매출이 상승하는 구조인데, 1Q/2Q의 경우 실적이 안나왔다는 것은 수주를 못 받았기 때문입니다. 또한 2013/2014년도에는 중국에서 투자가 이루어지지 않았기 때문입니다.

3. 추가적으로 적자가 지속되었음에도 불구하고 무차입 경영을 할 수 있는 배경이 궁금합니다.

4. 해당 부문에 대해서는 정확한 답변을 드리기가 어려울것 같습니다 ^-^;

5. 유기기판 검사장비에서 4면 검사에 대해서 잘 이해가 가지 않습니다. 추가적인 설명을 부탁드리겠습니다.

6. 사이드 면을 검사하는 장비입니다. 검사장비의 카메라를 2대에서 10대로 달고 4면+표면까지 검사가 될 수 있게 하는 것입니다. 이렇게 기술력이 더해지면서 단가는 4배 정도 상승하는 효과가 나타납니다.

7. 수주의 계약기간이 상당히 짧은편입니다. 특별한 이유가 있나요??

8. BOE에서 공장 4개 증축하였습니다. 공장을 설립할 경우 한꺼번에 자금이 투입이 되며, 정부에서도 지원금을 주고 있는 상태입니다. 총 건설비용 중 중국정부 50%, 동사 20%, 은행차입 30%로 진행되며, 진행률에 따라 90% 지급, 완료후 10%가 지급되는 것으로 알고 있습니다.

9. 반도체 검사장비임에도 높은 이익률을 확보하고 있다는 점이 눈에 띕니다. 타 경쟁사가 없는 것인지, 삼성 등의 대기업에서 마진을 높게 주는 이유가 무엇인지 앞으로도 그 정도의 마진을 유지할 수 있는 배경이 무엇인지 궁금합니다.

10. 삼성보다는 중국에 대한 마진율이 좋은 편입니다. 국내 디스플레이 기업이 잘 되었던 이유는 중국에는 디스플레이 장비 업체가 없었기 때문입니다. 2018년부터 반도체 투자 계획을 가지고 있으며, 반도체쪽으로는 현지 로컬 기업이 있는 상태로 알고 있습니다. 그러나 디스플레이는 중국 로컬 기업이 없어서 국내로 유입되고 있는 상태이며, 마진율은 15~20% 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.