이월드(084680) 원가 절감을 통한 수익 구조 개선

# 이월드(084680) 원가 절감을 통한 수익 구조 개선

4Q22
매출: 334억원(QoQ +17.2%, YoY -2.98%)
영업이익 53억원(QoQ +129.97%, YoY +148.18%)
영업이익률: 15.75%

실제 회사의 매출 구조는 테마파크 사업보다 쥬얼리 사업부가 더 크지만, 코시국이 풀리면서 테마파크 매출 비중도 빠르게 올라오고 있습니다. 쥬얼리쪽은 플랫에서 조금 빠지는 정도, 테마파크는 매출이 개선되는 흐름을 보이고 있습니다.

아직 전체 매출 자체의 유의미한 성장이 나오진 않았지만 지난 2년 동안 비용 구조 개선을 많이 한 것 같습니다. 2020년 적자, 2021년 1.4%, 2022년 11.1%로 연간 수익성은 꾸준히 올라오고 있습니다.

주가는 2019년부터 지속 내리막길인데, 수익 구조가 개선되면서 주가도 턴하는 시기가 오길 기대해봅니다.