한국경제TV(039340) 2017.07.25 탐방보고서

2017년 7월 26일

# 투자 Point ① 당사 추정치를 상회한 1Q17 한국경제TV의 1분기 매출액은 157억(QoQ: -11.58%, YoY: -19.4%), 영업이익 29억(QoQ: +14.26%, YoY: -37.22%)으로 발표하였다. 매출액은 당사 추정치에 부합하였지만, 영업이익은 약 38% 상회하였다. 당사는 연초 보고서를 통해 4Q16 실적 개선은 일시적일 가능성이 높다는 의견을 제시하였다. 선수금의 감소로 인한 와우넷

인선이엔티(060150) 2017.07.21 탐방보고서

2017년 7월 21일

작성일: 2017-07-21 # 회사의 개요 동사는 건설폐기물 분야 국내 기업 중 유일하게 비계구조물 해체에서부터 건설폐기물의 수집ㆍ운반 및 중간처리, 순환골재 생산, 폐기물의 최종처리(매립)까지 폐기물 일괄처리 기술 및 특허를 보유하고 있다. 폐기물 재활용 및 처리사업 인프라를 기반으로 자동차재활용 사업에도 진출하였다. 동사의 2016년 매출액은 1,355.2억원으로 전년 대비 42.2%

한화테크윈(012450) 2017.07.06 탐방보고서

2017년 7월 6일

작성일: 2017-07-06 ■ 1Q17 Review 1분기 전사 실적은 매출액 7,743억원(+20.5%YoY, -33.73%QoQ), 영업이익 112억원(-64.55%YoY, -63.2%QoQ), 순이익 102억원(-94.8%YoY, -88.52%QoQ)을 기록하였다. 사업부문별로는 항공/방산 부문이 한화디펜스와 한화시스템의 연결 반영으로 33%의 외형성장을 나타냈으나, GTF엔진 프로젝트 관련 비용 증가 및 수익성 좋은 대형 프로젝트들의 완료로 인해 영업이익률은 1.3%를 기록하는데 그쳤다. 시큐리티

하츠(066130) 2017.07.04 탐방보고서

2017년 7월 4일

작성일: 2017-07-04 # 1Q17 Review 2017년 1분기 매출액은 234억, 영업이익 14억으로 비수기임에도 불구하고 OPM 5.94%의 높은 이익률을 달성하였다. 수주잔고는 870억으로 전년동기대비 7.15% 증가한 것이 매출 및 이익개선의 배경이다. # 2Q17 Preview 당사는 2Q17 매출액 225억, 영업이익 12억으로 전년동기와 유사한 수준에서 마무리가 될 것으로 예상한다. 주택건설경기에

두산엔진(082740) 2017.06.20 탐방보고서

2017년 6월 20일

작성일: 2017-06-20 # 회사의 개요 동사는 선박용 엔진 위주의 엔진 전문메이커로서 선박용 엔진 및 이에 부수되는 부품을 공급하고 있음. 세계 2위의 저속엔진은 약 20% 시장점유율을 유지하고 있으며, 한국 3개 엔진업체가 전세계 엔진의 평균 50% 이상을 생산하여 선박에 탑재하고 있음. 중속엔진은 2007년 사업을 시작하여, 세계 시장 점유율 10~15% 확보를 목표로 하고 있음. 동사의 2016년 누적 매출액은 8,029억원으로 전년동기 대비 15.8% 증가함. 외형성장, 원가율 개선, 판관비 감소효과에 따라 영업이익은 42.4억원으로 흑자로 전환됨. 그러나 보유자산에 대한 손상차손 인식 등 으로 인하여 당기순손실이 확대되먀 1,812억원 적자를 기록. 전년에 이어 적자가 지속됨. 인원 감소에 따른 인건비 절감 및 자산효율화에 따른 고정비용 감소등의 효과가 일부 나타나고 있음.   PDF파일은 모바일 환경에 따라 호환이 되지 않을 수 있습니다. ⇓ 버튼을 이용하시면 전체화면으로 이용이 가능합니다. <별 기준> ★★★★★ Earning & Valuation 모두 훌륭하다고 생각하는 기업군. ★★★★☆ Earning은 좋지만 주가에 기반영되었다고 판단된 기업군. ★★★☆☆ 1~2분기 정도 지켜봐야만 판단이

진성티이씨(036890) 2017.06.18 탐방보고서

2017년 6월 18일

작성일: 2017-06-18 # 회사의 개요 동사는 건설중장비 등을 받쳐주는 하부주행체 중에서 상부 Roller, 하부 Roller, Front Idler(또는 Idler) 및 Sprocket 등의 제품을 생산, 판매하고 있음. 동사의 매출 비중 중 15% 이상을 차지하는 주요 매출처는 한국의 두산인프라코어, 미국의 캐터필러, 일본의 히다치이며, 그 외에도 스미토모, TEREX등 등 글로벌 건설중장비 생산자들과 장기적인 협력관계를 유지하고 있음. 동사의 2016년 4/4분기 연결기준 누적 매출액은 전년동기 대비 0.3% 증가한 1,778.1억원을 기록하였음. 그러나 원가 및 판관비의 증가로 인해 영업이익은 23.2% 감소한 114.9억원을 기록함. 중국시장은 회복세가 악화되어 여전히 어려운 상황이나 동사는 고객사의 다변화를 통해 이를 타개하려 함. 미국 조지아공장의 본격적인 양산이 진행됨에 따라 점진적인 성장세를 나타내고 있으나, 글로벌 시장 악화 및 대형물량이 일부 감소하고 있음.   PDF파일은 모바일 환경에 따라 호환이 되지 않을 수 있습니다. ⇓ 버튼을 이용하시면 전체화면으로 이용이 가능합니다. <별 기준> ★★★★★ Earning & Valuation 모두 훌륭하다고 생각하는 기업군. ★★★★☆ Earning은 좋지만 주가에 기반영되었다고 판단된 기업군. ★★★☆☆ 1~2분기 정도 지켜봐야만 판단이

코라오홀딩스(900140) 2017.06.18 탐방보고서

2017년 6월 18일

작성일: 2017-06-18 # 회사의 개요 동사는 2009년 종속회사 코라오디벨로핑을 유가증권시장에 상장하기 위해 설립된 역외지주회사임. 코라오디벨로핑은 라오스에 신차 판매, 중고차 제조 판매, 오토바이 제조 판매 AS 등을 주력으로 하고 있음. 동사는 현대차, 기아차, 체리차 등과 게약을 체결해 라오스에서 완성 자동차 판매함. 자체 브랜드(DAEHAN) 상용트럭, 픽업트럭 진출, 자동차 할부금융 사업, 미얀마 캄보디아를 포함한 주변국으로의 사업 확대 등을 향후 신사업으로 보고 있음. 동사의 2016년 연결기준 결산 보고서 공시 지연으로 3분기 실적을 살펴보면, 누적 매출액은 2,936.8억원으로 전년 동기보다 14.1% 하락. 영업이익은 163.4억원으로 48.6% 하락, 당기순이익은 295.4억원으로 19.7% 하락. 동남아 자동차 시장의 성장이 둔화되는 추세 속에서 라오스 시장도 일부 영향을 받고 경쟁도 더욱 심화돼 대부분의 자동차 브랜드들은 실적 감소를 면치 못함 코라오홀딩스 역시 예전 대비 실적 성장률이 다소 감소.   PDF파일은 모바일 환경에 따라 호환이 되지 않을 수 있습니다. ⇓ 버튼을 이용하시면 전체화면으로 이용이 가능합니다. <별 기준> ★★★★★ Earning & Valuation 모두 훌륭하다고 생각하는 기업군. ★★★★☆ Earning은 좋지만 주가에 기반영되었다고 판단된 기업군. ★★★☆☆ 1~2분기 정도 지켜봐야만 판단이

대한해운(005880) 2017.06.14 탐방보고서

2017년 6월 14일

작성일: 2017-06-14 ■ 회사의 개요 해운업은 식량, 에너지,원자재, 생필품 등을 수요와 공급의 원칙에 따라 원하는 시기에 필요한 장소로 수송하는 산업으로 생산의 모체인 선박을 확보하는데 대규모 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업임. 동사는 1968년 설립된 해운회사로서, 철광석, 천연가스, 원유 등의 원재료를 선박으로 운송하는 해상 화물운송 및 해운 대리점업을 주로 영위 중임. 동사의 2016년 결산 누적 매출액은 전년동기대비 거의 동일한 5,403억원을 달성하였음. 그러나 매출원가가 상승하고 인건비 등 판관비가 증가하면서 영업이익은 전년동기대비 48.8% 하락한 440.7억원을 달성함. 작년 침체기였던 시장이 점진적으로 꾸준히 물동량을 회복하기 시작하고 있고 노후된 선박이 폐선되면서 상승세에 올라가고 있음. 이에 따라 수익이 점차 개선될 것이라 기대하고 있음.  PDF파일은 모바일 환경에 따라 호환이 되지 않을 수 있습니다. ⇓ 버튼을 이용하시면 전체화면으로 이용이 가능합니다. <별 기준> ★★★★★ Earning & Valuation 모두 훌륭하다고 생각하는 기업군. ★★★★☆ Earning은 좋지만 주가에 기반영되었다고 판단된 기업군. ★★★☆☆ 1~2분기 정도 지켜봐야만 판단이

하이트진로(000080) 2017.06.11 탐방보고서

2017년 6월 11일

작성일: 2017-06-11 ■ 회사개요 ㆍ24년에 설립된 주류 제조 판매기업으로, 03년 상장폐지 되었다가 09년에 유가증권시장에 재상장하였으며, 11년 9월 하이트-진로간 합병에 의해 하이트진로라는 국내시장 최대의 주류업체가 됨. 소주분야에서는 ‘참이슬’이 절대적인 시장지배력을 가지고 있으며, 맥주분야는 OB맥주와 국내시장을 양분하고 있음. ㆍ동사의 2016년 사업부문별 매출비중은 소주 54%, 맥주 42%, 생수 4%로 구성됨. 내수경기침체, 맥주시장 경쟁심화, 자회사 실적악화 등에 의하여 당기 연결기준 매출액은 1조 8,902원으로 전년대비 0.9% 감소함. 영업이익은 전년 동기대비 7.5% 감소한 1,240억원을 기록하였으며,  당기순이익은 384.5억원을 기록하며 전년 대비 28% 감소한 실적을 나타냄. PDF파일은 모바일 환경에 따라 호환이 되지 않을 수 있습니다. ⇓ 버튼을 이용하시면 전체화면으로 이용이 가능합니다. <별 기준> ★★★★★ Earning & Valuation 모두 훌륭하다고 생각하는 기업군. ★★★★☆ Earning은 좋지만 주가에 기반영되었다고 판단된 기업군. ★★★☆☆ 1~2분기 정도 지켜봐야만 판단이 가능한 기업군.

흥아해운(003280) 2017.06.11 탐방보고서

2017년 6월 11일

작성일: 2017-06-11 ■ 회사개요 ㆍ동사는 1961년에 설립돼 아시아 지역 내 컨테이너화물과 액체석유화학제품의 해상운송을 주업으로 하고 있으며, 컨테이너야드 임대와 부동산 임대업을 행하고 있음. 계열회사는 상장업체인 국보를 비롯해 22개(국내 11개, 해외 11개)를 두고 있음. 매출규모로 볼 때 국내 해운업체 가운데 7위 수준임. 매출의 약 94%를 해상운송이 차지함. ㆍ2016년 결산 연결기준 매출액은 8,317.5억원으로 전년 동기(8,451.2억원)에 비해 소폭 줄어듬. 영업이익은 전년 212.4억원에서 2016년 59억원으로 72.3% 감소. 당기순손실은 171.7억원을 기록하며 적자전환함. 세계경제 둔화와 해운시장 전반의 운임하락 등 악재에 기인한 결과. 2016년 태국 물류기지 확장 이전 추진, 베트남에 종합물류회사를 설립하며 주력 항로 특화 서비스와 영업력 강화를 위한 노력 지속 중. PDF파일은 모바일 환경에 따라 호환이 되지 않을 수 있습니다. ⇓ 버튼을 이용하시면 전체화면으로 이용이 가능합니다. <별 기준> ★★★★★ Earning & Valuation 모두 훌륭하다고 생각하는 기업군. ★★★★☆ Earning은 좋지만 주가에 기반영되었다고 판단된 기업군. ★★★☆☆ 1~2분기 정도 지켜봐야만 판단이 가능한 기업군.

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