우진플라임(049800) 2017.10.08 탐방보고서

2017년 10월 8일

PDF 다운로드  # Summary 우진플라임의 2Q17 매출액은 717억, 영업이익 57억으로 창사이래 최대실적을 달성하였다.(기준: 분기, 매출액, IFIS연결) 2016년 5월 SAMHA HOME APPLIANCE SPA와 체결한 267억 규모의 플라스틱 사출성형기 판매 계약이 매출로 반영된 것이 이번 호실적의 배경이다. 다만, 하반기는 해외 수주공백에 따라 연초에 목표로 제시하였던 매출액 25%

KCC(002380) 2017.10.08 탐방보고서

2017년 10월 8일

PDF 다운로드  # 회사의 개요 동사는 국내 최대의 도료 생산업체로서 자동차용, 선박용, 공업용, 건축용, 중방식용 등 다양한 분야에 적용할 수 있는 제품 포트폴리오를 구축하여 최고의 품질로 생산 공급하고 있다. 사업구조는 건자재부문, 도료부문, 기타부문으로 구성되어 있으며, 건자재부문 사업은 유리, PVC 등이 있으며, 도료부문 사업은 자동차용 도료,

한국경제TV(039340) 2017.07.25 탐방보고서

2017년 7월 26일

# 투자 Point ① 당사 추정치를 상회한 1Q17 한국경제TV의 1분기 매출액은 157억(QoQ: -11.58%, YoY: -19.4%), 영업이익 29억(QoQ: +14.26%, YoY: -37.22%)으로 발표하였다. 매출액은 당사 추정치에 부합하였지만, 영업이익은 약 38% 상회하였다. 당사는 연초 보고서를 통해 4Q16 실적 개선은 일시적일 가능성이 높다는 의견을 제시하였다. 선수금의 감소로 인한 와우넷

인선이엔티(060150) 2017.07.21 탐방보고서

2017년 7월 21일

작성일: 2017-07-21 # 회사의 개요 동사는 건설폐기물 분야 국내 기업 중 유일하게 비계구조물 해체에서부터 건설폐기물의 수집ㆍ운반 및 중간처리, 순환골재 생산, 폐기물의 최종처리(매립)까지 폐기물 일괄처리 기술 및 특허를 보유하고 있다. 폐기물 재활용 및 처리사업 인프라를 기반으로 자동차재활용 사업에도 진출하였다. 동사의 2016년 매출액은 1,355.2억원으로 전년 대비 42.2%

한화테크윈(012450) 2017.07.06 탐방보고서

2017년 7월 6일

작성일: 2017-07-06 ■ 1Q17 Review 1분기 전사 실적은 매출액 7,743억원(+20.5%YoY, -33.73%QoQ), 영업이익 112억원(-64.55%YoY, -63.2%QoQ), 순이익 102억원(-94.8%YoY, -88.52%QoQ)을 기록하였다. 사업부문별로는 항공/방산 부문이 한화디펜스와 한화시스템의 연결 반영으로 33%의 외형성장을 나타냈으나, GTF엔진 프로젝트 관련 비용 증가 및 수익성 좋은 대형 프로젝트들의 완료로 인해 영업이익률은 1.3%를 기록하는데 그쳤다. 시큐리티

하츠(066130) 2017.07.04 탐방보고서

2017년 7월 4일

작성일: 2017-07-04 # 1Q17 Review 2017년 1분기 매출액은 234억, 영업이익 14억으로 비수기임에도 불구하고 OPM 5.94%의 높은 이익률을 달성하였다. 수주잔고는 870억으로 전년동기대비 7.15% 증가한 것이 매출 및 이익개선의 배경이다. # 2Q17 Preview 당사는 2Q17 매출액 225억, 영업이익 12억으로 전년동기와 유사한 수준에서 마무리가 될 것으로 예상한다. 주택건설경기에

두산엔진(082740) 2017.06.20 탐방보고서

2017년 6월 20일

작성일: 2017-06-20 # 회사의 개요 동사는 선박용 엔진 위주의 엔진 전문메이커로서 선박용 엔진 및 이에 부수되는 부품을 공급하고 있음. 세계 2위의 저속엔진은 약 20% 시장점유율을 유지하고 있으며, 한국 3개 엔진업체가 전세계 엔진의 평균 50% 이상을 생산하여 선박에 탑재하고 있음. 중속엔진은 2007년 사업을 시작하여, 세계 시장 점유율 10~15% 확보를 목표로 하고 있음. 동사의 2016년 누적 매출액은 8,029억원으로 전년동기 대비 15.8% 증가함. 외형성장, 원가율 개선, 판관비 감소효과에 따라 영업이익은 42.4억원으로 흑자로 전환됨. 그러나 보유자산에 대한 손상차손 인식 등 으로 인하여 당기순손실이 확대되먀 1,812억원 적자를 기록. 전년에 이어 적자가 지속됨. 인원 감소에 따른 인건비 절감 및 자산효율화에 따른 고정비용 감소등의 효과가 일부 나타나고 있음.  [restrict] # 1Q17 Review 2017년 1분기 매출액은 2,071억, 영업이익 70억으로 당사추정치를 크게 상회하였다. 1분기 영업이익이 연간 영업이익 추정치에 육박하는 등 Earning 추정에 있어서 완벽한 미스를 하고 말았다. 1분기 당사 예상치를 크게 상회한 이유는 상대적으로 마진이 좋은 LNG 선용

진성티이씨(036890) 2017.06.18 탐방보고서

2017년 6월 18일

작성일: 2017-06-18 # 회사의 개요 동사는 건설중장비 등을 받쳐주는 하부주행체 중에서 상부 Roller, 하부 Roller, Front Idler(또는 Idler) 및 Sprocket 등의 제품을 생산, 판매하고 있음. 동사의 매출 비중 중 15% 이상을 차지하는 주요 매출처는 한국의 두산인프라코어, 미국의 캐터필러, 일본의 히다치이며, 그 외에도 스미토모, TEREX등 등 글로벌 건설중장비 생산자들과 장기적인 협력관계를 유지하고 있음. 동사의 2016년 4/4분기 연결기준 누적 매출액은 전년동기 대비 0.3% 증가한 1,778.1억원을 기록하였음. 그러나 원가 및 판관비의 증가로 인해 영업이익은 23.2% 감소한 114.9억원을 기록함. 중국시장은 회복세가 악화되어 여전히 어려운 상황이나 동사는 고객사의 다변화를 통해 이를 타개하려 함. 미국 조지아공장의 본격적인 양산이 진행됨에 따라 점진적인 성장세를 나타내고 있으나, 글로벌 시장 악화 및 대형물량이 일부 감소하고 있음.  [restrict] # 탐방 Review 진성티이씨는 40년 넘게 건설중장비 하부주행체 부품 공급업을 영위하고 있다. 75년도에 설립되었으며, 주요 거래처는 캐터필라, 두산인프라코어, 히타치, 스미토모 등이다. 캐터필러와는 20년 넘게 거래를 하고 있으며, 두산과도 35년, 히타치는 25년 넘게 거래를 하고 있다. 특히 일본

코라오홀딩스(900140) 2017.06.18 탐방보고서

2017년 6월 18일

# 회사의 개요 동사는 2009년 종속회사 코라오디벨로핑을 유가증권시장에 상장하기 위해 설립된 역외지주회사이다. 코라오디벨로핑은 라오스에 신차 판매, 중고차 제조 판매, 오토바이 제조 판매 AS 등을 주력으로 하고 있다. 동사는 현대차, 기아차, 체리차 등과 게약을 체결해 라오스에서 완성 자동차 판매하고 있다. 자체 브랜드(DAEHAN) 상용트럭, 픽업트럭 진출, 자동차

대한해운(005880) 2017.06.14 탐방보고서

2017년 6월 14일

작성일: 2017-06-14 ■ 회사의 개요 해운업은 식량, 에너지,원자재, 생필품 등을 수요와 공급의 원칙에 따라 원하는 시기에 필요한 장소로 수송하는 산업으로 생산의 모체인 선박을 확보하는데 대규모 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업임. 동사는 1968년 설립된 해운회사로서, 철광석, 천연가스, 원유 등의 원재료를 선박으로 운송하는 해상 화물운송 및 해운 대리점업을 주로 영위 중임. 동사의 2016년 결산 누적 매출액은 전년동기대비 거의 동일한 5,403억원을 달성하였음. 그러나 매출원가가 상승하고 인건비 등 판관비가 증가하면서 영업이익은 전년동기대비 48.8% 하락한 440.7억원을 달성함. 작년 침체기였던 시장이 점진적으로 꾸준히 물동량을 회복하기 시작하고 있고 노후된 선박이 폐선되면서 상승세에 올라가고 있음. 이에 따라 수익이 점차 개선될 것이라 기대하고 있음. [restrict] ■ 1Q17 Review 대한해운은 이번 1분기 매출액 3,101억원(+170.27%YoY, +94.48%QoQ), 영업이익 320억원(+185.51%YoY, +101.81%QoQ), 순이익 295억원(+347.53%YoY, +165.88%QoQ)을 기록하였다. 대한상선과 이하 종속회사들이 1분기부터 연결 실적으로 반영되면서 외형이 두 배 이상 확대되었다. 별도 실적 역시 전용선부문은 YoY 38% 증가한 1,041억원, 부정기선

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